巨豐投顧：兩大板塊聯(lián)袂上攻市場風(fēng)格又要轉(zhuǎn)換？

觀點(diǎn)：滯脹以及過熱的信號開始逐步釋放，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇雖然仍處于加速狀態(tài)，但是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇已經(jīng)進(jìn)入了后期，伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)入后期以及流動性邊際收緊之際，接下來實(shí)質(zhì)性收緊也將是趨勢，這對股市來說不是好消息。而且經(jīng)歷2月中旬以來的下跌之后，市場牛市格局也有望發(fā)生較大變化，牛市依然沒有結(jié)束，但是已經(jīng)進(jìn)入牛市后期，整體性機(jī)會并不明顯，注意整體性風(fēng)險的同時，可適當(dāng)博弈結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

今日，滬深兩市雙雙低開，開盤震蕩走低，但半小時后金融股迎來異動，在證券板塊快速拉升的帶動下，銀行、保險等悉數(shù)走強(qiáng)，并帶領(lǐng)指數(shù)不斷回升，雖后雙雙翻紅。此后，消費(fèi)以及各類“茅族”表現(xiàn)強(qiáng)勢，推動指數(shù)不斷走強(qiáng)，滬指盤中大漲超60點(diǎn)下引來大反彈。盤面上看，建筑材料、食品飲料、汽車以及國防軍工、機(jī)械設(shè)備等走強(qiáng)，而多數(shù)板塊迎來不同程度的反彈，僅有鋼鐵等少數(shù)板塊走低調(diào)整。

當(dāng)日反彈的力度還是出乎意料的，畢竟券商為代表的金融以及各“茅族”的大漲還是令人措手不及的。對于證券板塊的上行，更多的還在于中報業(yè)績預(yù)喜的提振。而消費(fèi)等標(biāo)的的回升，大概率也是源于超跌反彈。但無論是大金融還是大消費(fèi)，想要走出趨勢性的行情，估計概率比較低，畢竟當(dāng)前并非全面寬松，而流動性雖然短期活躍，但總體仍是邊際收緊，不利于這些板塊的持續(xù)上行。

所以，經(jīng)歷了連續(xù)的下挫之后，短期大金融以及大消費(fèi)的強(qiáng)勢反彈，大概率還是近期的超跌反彈，雖然基本面向好依舊，但諸如消費(fèi)等多數(shù)品種偏高估值，對股價的持續(xù)上行還是有壓制。短期大幅反彈只，預(yù)計仍有分化，需區(qū)別對待。

回到盤中，上午在金融股的拉升之際，一度走強(qiáng)的科技股突然沖高回落，還出現(xiàn)跳水，這也被很多投資者視為風(fēng)格的再次轉(zhuǎn)換。但實(shí)際上，這里風(fēng)格轉(zhuǎn)換的概率并不大。剛才已經(jīng)說過，偏高估值以及并不全面寬松的環(huán)境下，風(fēng)格短期再次轉(zhuǎn)向藍(lán)籌股的可能性并不高。而連續(xù)大漲之后，科技等成長股的短期回調(diào)，更多的還是階段回踩，在高景氣的提振下，回踩之后仍有繼續(xù)上行的大概率。

因此，7月底受挫之后，短期市場的反應(yīng)更多的是修復(fù)性行情，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及流動性保持穩(wěn)定之下，市場的修復(fù)還將延續(xù)，但力度可能會低于預(yù)期。而在經(jīng)濟(jì)下行壓力以及全球流動性拐點(diǎn)確立之后，市場后期仍將保持結(jié)構(gòu)性行情，板塊輪動的動作還將頻現(xiàn)，操作難度總體會加大。

總體看，進(jìn)入8月份，市場仍有反復(fù)，不排除還以后劇震，建議保持觀望同時耐心等待調(diào)整結(jié)束，在這個過程中，繼續(xù)規(guī)避高位高估值品種，對于能力把握比較強(qiáng)的投資者，還可逢低進(jìn)行波段操作。而把握能力弱的投資者，則輕倉觀望為主。下半年市場系統(tǒng)性風(fēng)險可能性很低，更多的依舊是風(fēng)格輪動的結(jié)構(gòu)行情。

湘財證券：券商突然大幅上漲 意欲何為？

今日兩市股指開盤不一，滬指中幅低開后震蕩整理，10:11時開始快速拉升至中午收盤，而創(chuàng)業(yè)板早上以強(qiáng)勢震蕩整理為主;午后股指以震蕩攀升為主;盤面熱點(diǎn)：鹽湖提鋰、豬肉、白酒、透明工廠、醫(yī)廢處理、工程機(jī)械、航空、券商等板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁;總體來說：今日市場呈現(xiàn)上漲的行情，主板略強(qiáng)于創(chuàng)業(yè)板。

上周市場出現(xiàn)較大震蕩，究其原因是由于外圍市場中概股大跌，形成了集中性的做空力量，這種整體性的空頭力量直接傳導(dǎo)至A股，給中國資本市場也帶來了不小的沖擊，A股出現(xiàn)三天。不過，即便市場出現(xiàn)震蕩，湘財證券樊波依然沒有改變對于市場結(jié)構(gòu)性多頭行情的篤定態(tài)度，并堅決看好雙創(chuàng)板塊。

上周四創(chuàng)業(yè)板率先暴漲超5%、科創(chuàng)50暴漲超4%佐證了我們的觀點(diǎn)，雙創(chuàng)是A股必然的前鋒與靈魂，是資金重點(diǎn)駐守的方向，不僅因?yàn)殡p創(chuàng)的上市公司基本面向陽，而且20%漲停的交易制度，對于二級市場來說，其實(shí)帶來了交易效率的大幅提高，這點(diǎn)非常重要。

來看今天盤面，今天滬指表現(xiàn)較強(qiáng)，主要是因?yàn)槿檀鬂q而帶動，不過券商板塊漲停板數(shù)量較少，所以后期的期待值還有待觀察。而我們強(qiáng)烈看好的創(chuàng)業(yè)板綜(399102)大漲超1.5%，最高3671點(diǎn)逼近7月22日年的年度高點(diǎn)3691點(diǎn)，也就是說，經(jīng)過上周的震蕩后，創(chuàng)業(yè)板幾乎全面收復(fù)失地，再次體現(xiàn)出王者的風(fēng)范。

來看賺錢效應(yīng)，兩市超130只個股漲停，依然有超過60只雙創(chuàng)個股漲幅超10%，這說明當(dāng)下市場的賺錢效應(yīng)非常好，建議投資者不要受上周震蕩的影響，盡快恢復(fù)情緒，投入到積極做多的戰(zhàn)斗中。

總結(jié)一句話：券商帶動滬指大幅上漲，但創(chuàng)業(yè)板沒有示弱，目前已逼近年度新高，后期率先創(chuàng)出本年度新高是必然。滬指不會搶雙創(chuàng)的風(fēng)頭，因?yàn)樗亩ㄎ槐揪褪呛笮l(wèi)，而雙創(chuàng)才是當(dāng)之無愧的前鋒。

和信投顧：白酒集體反彈 消費(fèi)行情助力指數(shù)大漲

指數(shù)低開盤中一度下跌近30點(diǎn)，不過隨著白酒的反彈，行情開始反撲，臨近中午漲幅已近50點(diǎn)，午后繼續(xù)發(fā)力，形式一片大好，盤面上鹽湖提鋰領(lǐng)漲，同時白酒，軍工，光伏，農(nóng)產(chǎn)品全線暴漲，跌幅榜主要集中在資源和芯片方向，而且跌幅都不大，技術(shù)上指數(shù)暴力反彈雖然趨勢沒有逆轉(zhuǎn)，但完成了階段性的修復(fù)，同時走勢上已經(jīng)站上五日線，有持續(xù)向上的動力，在大形勢逐步趨穩(wěn)的背景下，倉位可適當(dāng)增加同時把握后期震蕩低吸的機(jī)會。

比亞迪的漲停今天格外吸引眼球，而且成交量近200億，明天不出意外還會繼續(xù)新高，比亞迪的漲停一方面是電池年內(nèi)外供超預(yù)期，另外一方面就是周五會議的刺激，明確提出支持新能源汽車快速發(fā)展，市場預(yù)期后面可能還會出臺更多的措施鼓勵新能源的發(fā)展，今天上午成長板塊調(diào)整的時候，新能源板塊明顯要強(qiáng)于大勢，雖然目前板塊整體位置偏高，但任何一次大幅的調(diào)整或者震蕩，在市場看來都是比較不錯的上車機(jī)會。

周末有兩個電子行業(yè)的分析師，一個懟張坤，一個懟中芯國際光刻膠負(fù)責(zé)人，當(dāng)然電子行業(yè)分析師囂張的背后還是近期市場風(fēng)格變化下，成長股的持續(xù)上漲，而對應(yīng)藍(lán)籌股的下跌，但我們需要明白市場風(fēng)格的變化確實(shí)會引發(fā)板塊的漲跌，但長期來看，業(yè)績的確定性也同樣重要，任何板塊都有漲又跌，如果漲的時候看漲，跌的時候殺跌，那分析師和普通投資者又有何區(qū)別呢?

和信觀點(diǎn)：今天藍(lán)籌的止跌反彈是指數(shù)上漲的關(guān)鍵，但這并不是藍(lán)籌扭轉(zhuǎn)大勢的節(jié)點(diǎn)，短期可能藍(lán)籌會有一波行情，但大勢上成長依然是主線，鋰電池，科技，光伏，后期仍需重點(diǎn)關(guān)注，同時軍工，新冠，碳中和液絕不可放棄。

中證投資：A股8月“開門紅” 北向資金全日凈流入近52億元

8月2日，A股三大指數(shù)集體大幅走高，收獲8月份“開門紅”。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，上證指數(shù)漲1.97%，報3464.29點(diǎn);深證成指漲2.25%，報14798.16點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲1.55%，報3493.36點(diǎn)。

申萬一級28個行業(yè)板塊中，僅有鋼鐵、采掘、休閑服務(wù)3個板塊收盤下跌，其余全部上漲;建筑材料、汽車、國防軍工板塊漲幅居前。

概念板塊中，截至收盤，水泥制造、PTA、化學(xué)纖維概念板塊漲幅居前;服務(wù)機(jī)器人、煤炭開采、半導(dǎo)體概念板塊跌幅居前。

北向資金8月2日大幅凈流入A股市場。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至收盤，北向資金合計凈流入51.84億元，其中，滬股通資金凈流入30.93億元，深股通資金凈流入20.91億元。

海通證券表示，預(yù)計下半年國內(nèi)貨幣和財政政策基調(diào)轉(zhuǎn)向偏寬松，下半年宏觀政策將更加積極。積極的宏觀政策將有助于下半年宏微觀基本面的改善，企業(yè)盈利有望繼續(xù)上升。從市場估值來看，當(dāng)前估值水平不算高，市場估值矛盾不大。

配置方面，海通證券認(rèn)為，智能制造仍然是第一梯隊(duì)，其投資機(jī)會包括三類：一是信息技術(shù)的應(yīng)用，包括半導(dǎo)體、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等領(lǐng)域;二是新能源技術(shù)的應(yīng)用，包括新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、智能汽車等領(lǐng)域;三是傳統(tǒng)制造技術(shù)改進(jìn)與升級，包括智能家電、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域。此外還建議關(guān)注中下游傳統(tǒng)制造業(yè)的修復(fù)。

德訊證顧：8月開門紅 黃金坑機(jī)會難得

今日兩市放量大漲，成交額突破1.5萬億元。受大宗商品下跌影響，鋼鐵、煤炭開盤走低，鹽湖提鋰、儲能繼續(xù)走高，近期調(diào)整的白酒、食品飲料板塊大幅反彈，貴州茅臺探底回升漲逾4%。

內(nèi)外情緒負(fù)面共振的高峰已過，投資者前期對行業(yè)政策的預(yù)期過于悲觀，市場過度反應(yīng);國內(nèi)行業(yè)政策更重長遠(yuǎn)，是規(guī)范性而非顛覆性的，政策認(rèn)知糾偏后，投資者情緒將緩慢修復(fù)。建議在成長板塊里從高位的賽道轉(zhuǎn)向相對低位的賽道，包括軍工、5G、汽車芯片等。

錢坤投資：從冰冷到炙熱只需要半天 因?yàn)楫?dāng)前的市場不差錢

大盤分析

上證指數(shù)今天出現(xiàn)了較大的反彈，目前的箱體就是3312-3500。接下來兩天如果繼續(xù)在箱體內(nèi)震蕩也是正常的，當(dāng)前不用急于突破，能維持震蕩就是繼續(xù)做題材熱點(diǎn)最佳的狀態(tài)。

還有一點(diǎn)需要注意的是上證與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的強(qiáng)弱對比，上周是創(chuàng)業(yè)板超越上證，今天上證扳回一些，接下來還需繼續(xù)觀察，孰強(qiáng)孰弱會決定市場風(fēng)格的走向。

資金流向

兩市成交額15128億，比上周五的13397足足多了1731億，非常的超預(yù)期，結(jié)合今天的行情來看，雖然也未必是增量，但當(dāng)前顯然是資金非常充沛的時期，錢足夠人氣就不會差機(jī)會就會非常多，接著奏樂接著舞。

資金風(fēng)格方面，今天是屬于抱團(tuán)大票的一天，但需要注意的是跟上周情況相反，今天跌的多的都是上周漲的好的，今天漲的多的都是超跌反彈的，說風(fēng)格反轉(zhuǎn)尚言之過早，但若能持續(xù)這種轉(zhuǎn)變則是需要引起注意了。

題材小票市場，典型的上午冰冷，下午回暖直接到高潮的節(jié)奏，節(jié)奏有點(diǎn)快，因?yàn)槭袌鲥X足夠多，人氣的走強(qiáng)與走弱的變化就會很快。當(dāng)前是快節(jié)奏時期，對于節(jié)奏的把握尤其重要。

板塊熱點(diǎn)

主線不死則消費(fèi)就只能是反彈：

1、科技：目半導(dǎo)體指數(shù)目前跌幅近-5%，有點(diǎn)嚴(yán)重，芯片指數(shù)跌幅近-2%，這個還好。目前斯達(dá)半導(dǎo)跌停，北方華創(chuàng)幾乎跌停，現(xiàn)在該怎么辦，還能不能低吸?這是當(dāng)前大家最關(guān)心的兩個問題。

從板塊指數(shù)來說即便是中陰線今天也不會出現(xiàn)破位的情況，破位了才能確認(rèn)不行，沒有破位就無法給出結(jié)論。今天的恐慌性調(diào)整不是第一次，但也可能是危險都最后一次。我還是維持之前的觀點(diǎn)，主線風(fēng)格是當(dāng)前的眾望所歸，不得不做卻要時刻提防保證自己安全。

現(xiàn)在的思路有兩個：第一是偏進(jìn)攻的，尾盤拿一個先手，明天如果反彈就看反彈力度如何，只要能反彈就有短期的獲利。而如果沒有，繼續(xù)加速下跌的話則第一時間跑路。第二是偏防守的，今天不搶反彈，明天開盤再做打算，如果繼續(xù)跌則繼續(xù)等，看看什么時候能穩(wěn)住或者穩(wěn)不穩(wěn)得住，穩(wěn)不住則放棄，穩(wěn)得住的話中期還有機(jī)會。

這里要注意兩個要點(diǎn)：一是倉位先期要小，二是止損要設(shè)好因?yàn)檎l都沒法保證接下來還能不能繼續(xù)。

2、核心資產(chǎn)：跟指數(shù)一起開盤直接低開，現(xiàn)在直接高走，到底是誰帶著誰走強(qiáng)已經(jīng)不重要了，只要知道關(guān)聯(lián)性很高足矣?？纯礉q跌排行就知道今天日內(nèi)來說市場風(fēng)格發(fā)生了局部的變化。除了主線風(fēng)格變化外，還需關(guān)注抱團(tuán)大票本身能不能持續(xù)與指數(shù)一起走強(qiáng)。

3、消費(fèi)：醫(yī)美小反彈，白酒大反彈，豬肉大反彈。伴隨著主線的日內(nèi)小崩盤，可見蹺蹺板現(xiàn)象很嚴(yán)重。上周就已經(jīng)發(fā)生過，所以這次的關(guān)注重點(diǎn)還是一樣，主線奪回旗子的話，則今天的消費(fèi)繼續(xù)一日游，主線如果明天再次大調(diào)整，那至少短期來說，消費(fèi)是有可能持續(xù)反彈的。

后市展望

市場是動態(tài)的瞬息萬變的，是動態(tài)調(diào)整而非靜態(tài)預(yù)測的，是要分為短期與中期分別看待的。就說鋰電池好了，本身就已經(jīng)是高位了，周末又是一頓狂吹，簡直是火上澆油，那今天的高開或者沖高就要面臨大概率的回落，今天的開盤屬于持籌者的盛宴，對于手握籌碼的人來說開盤會很從容，即便集體回落了無非是少賺點(diǎn)的問題。而今天開盤追的可能是盤中富貴，沖高追的更是可能大幅被套，而下午低吸的人又會很從容。

所以你說主線到底是好還是不好?這完全就是個節(jié)奏的問題，同一條主線上的人卻是完全不同的心態(tài)。今天開盤的鋰電池的大幅回落可以說是必然的，但中期來說能輕易說就此結(jié)束嗎?卻是未必，所以下午市場又再次要回了鋰電池這條線，所以主線風(fēng)格是難言結(jié)束的。

另一方面，白酒也是如此，日內(nèi)來說開盤有確定性的買點(diǎn)，但明后天能不能有持續(xù)性則還是要看主線的臉色，所以今天的反彈只是反彈，能不能走出反轉(zhuǎn)還不一定呢。當(dāng)前就是結(jié)構(gòu)性特征極強(qiáng)的市場，蹺蹺板效應(yīng)非常的嚴(yán)重，并且到了這個階段同一個板塊內(nèi)分化的情況都很明顯。

百瑞贏：權(quán)重藍(lán)籌報復(fù)性反彈 指數(shù)強(qiáng)勢拉升

周一，三大指數(shù)集體大漲。上證指數(shù)低開高走，漲近2%，頗有沖擊3500點(diǎn)的氣勢。板塊全面上漲，飲料制造、國防軍工、汽車、證券等漲幅居前。鋼鐵板塊領(lǐng)跌兩市，還有煤炭、有色、半導(dǎo)體也處于下跌之中。

截止收盤，上證指數(shù)報收3464.29點(diǎn)，上漲66.93點(diǎn)，漲幅1.97%。成交額6579億。深證成指報收14798.16點(diǎn)，上漲324.95點(diǎn)，漲幅2.25%，成交額8549億。創(chuàng)業(yè)板指報收3493.36點(diǎn)，上漲53.18點(diǎn)，漲幅1.55%，成交額3675億。滬深兩市，個股上漲3570只，下跌839只，漲停120只，跌停18只。

后市展望：

早盤，A股三大指數(shù)開盤漲跌不一。盤中滬指、深成指震蕩走高，午后漲幅擴(kuò)大至2%左右;深成指小幅高開后震蕩上行，漲近2%;創(chuàng)業(yè)板指盤初沖高回落，午后強(qiáng)勁上攻漲超1%?？傮w來看，市場情緒大幅回暖，兩市逾3500個股上漲。截至收盤，滬指報3464.29點(diǎn)，深成指報14798.16點(diǎn)，創(chuàng)指報3493.36點(diǎn)。

盤面上，鹽湖提鋰、儲能、硅錳等板塊指數(shù)漲幅居前，證券、國防軍工等板塊持續(xù)活躍，白酒、食品飲料、豬肉等大消費(fèi)板塊集體反攻。盤中鋰電池、芯片半導(dǎo)體等上周強(qiáng)勢的板塊，今日盤中出現(xiàn)大震，尾盤部分鋰電個股回升，延續(xù)橫盤震蕩格局。煤炭、鋼鐵等資源股全天萎靡下挫。

技術(shù)面上，今天指數(shù)一路走高，最終成功站上3450平臺，接下來就是3500重要關(guān)口的抉擇，在該關(guān)口附近18日線下行與89日線死叉相交，所以該平臺附近的拋壓不可小覷，后面關(guān)注市場進(jìn)一步上攻的力度。創(chuàng)業(yè)板的話，經(jīng)過近期的修復(fù)再次走到前期小高點(diǎn)成交密集區(qū)附近，同樣也是關(guān)注該成交區(qū)間的拋壓。

策略上，今天這波反彈力度算是超預(yù)期了，主要還是前期一直消沉的藍(lán)籌權(quán)重集體超跌反彈發(fā)力，以至于指數(shù)走的很強(qiáng)，同樣大家可以看到的是，盤中鋰電池出現(xiàn)分化，一部分高位股的快速補(bǔ)跌也警示現(xiàn)在市場并不是完全的一片祥和，風(fēng)險與機(jī)會共存，高位風(fēng)險依然是大家要警惕規(guī)避的一點(diǎn)。

容維證券：政策指引方向 市場放量大漲

今日兩市放量大漲，個股呈現(xiàn)普漲態(tài)勢，近3600只個股飄紅，下跌個股不足千家，低位的工程機(jī)械、建材、白酒股等表現(xiàn)出色，高位近期領(lǐng)漲的芯片、鋰礦股出現(xiàn)大幅分化。盤面上，網(wǎng)約車概念、白酒概念、水泥、航空發(fā)動機(jī)等漲幅居前，鋼鐵、MCU芯片、煤炭概念等跌幅前列。截至收盤，滬指漲1.97%，報收3464.29點(diǎn);深成指漲2.25%，報收14798.16點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲1.55%，報收3493.36點(diǎn)。

今日市場放量大漲可見在外部環(huán)境風(fēng)險加劇和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長壓力上升的背景下，下半年宏觀政策調(diào)節(jié)力度或邊際加強(qiáng)，降準(zhǔn)后宏觀流動性寬松的結(jié)果。近期A股的波動加劇更多源于情緒面擾動，市場調(diào)整也是風(fēng)險釋放的過程。風(fēng)格方面，A股主要指數(shù)在經(jīng)歷較大幅度調(diào)整后有所企穩(wěn)，或許8月市場波動將加大，在流動性環(huán)境、業(yè)績趨勢、估值水平、政策導(dǎo)向的共同作用下，成長是大致方向。政治局會議跨周期調(diào)節(jié)思路明確，政策基調(diào)較4月更為積極，強(qiáng)調(diào)宏觀政策自主性。產(chǎn)業(yè)維度，新能源車被首次提及，建議重點(diǎn)關(guān)注。