11月25日，人力資源和社會保障部宣布個人養(yǎng)老金制度啟動實施，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區(qū)可通過國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社?？ā罢粕?2333APP”等全國統(tǒng)一線上服務入口或商業(yè)銀行等渠道建立個人養(yǎng)老金賬戶。

1.在哪些城市試點？

【資料圖】

在北京、上海、廣州、西安、成都等36個先行城市或地區(qū)，可通過國家社會保險公共服務平臺、全國人社政務服務平臺、電子社保卡、“掌上12333APP”等全國統(tǒng)一線上服務入口或商業(yè)銀行等渠道建立個人養(yǎng)老金賬戶，通過商業(yè)銀行開立個人養(yǎng)老金資金賬戶。

2.哪些機構(gòu)可以開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務？

首批開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務的金融機構(gòu)包括，6家國有大型商業(yè)銀行、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行、11家理財公司、14家證券公司、7家獨立基金銷售機構(gòu)和6家保險公司等。

3.個人養(yǎng)老金能投資哪些產(chǎn)品？

依據(jù)首批個人養(yǎng)老金基金名錄，共有129只養(yǎng)老FOF基金入圍，其中，50只是養(yǎng)老目標日期基金，79只是養(yǎng)老目標風險基金。根據(jù)監(jiān)管要求，個人養(yǎng)老金基金應該滿足最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標基金等規(guī)定。而截至9月30日，我國公募養(yǎng)老FOF基金產(chǎn)品數(shù)量達194只（份額合并計算），由此來看，滿足個人養(yǎng)老金基金要求的養(yǎng)老FOF基金比例較高，其中的大多數(shù)也已納入個人養(yǎng)老金體系范疇。

11月23日，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品名單正式對外公布，有來自6家保險公司的總計7款產(chǎn)品入圍，其中，泰康人壽是唯一一家有兩款產(chǎn)品入圍的險企。

此外，還有銀行理財和儲蓄，養(yǎng)老理財和養(yǎng)老儲蓄目前均處于試點階段。另據(jù)《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法》，首次提出“個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品”，不僅包含了當前仍在試點中的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，還包括了其他符合要求的穩(wěn)健收益的理財產(chǎn)品。

4.個人養(yǎng)老金賬戶和個人養(yǎng)老資金賬戶有何區(qū)別？

個人養(yǎng)老金賬戶用于登記和管理個人身份信息，并與基本養(yǎng)老保險關(guān)系關(guān)聯(lián)，記錄個人養(yǎng)老金繳費、投資、領(lǐng)取、抵扣和繳納個人所得稅等信息，是參加人參加個人養(yǎng)老金、享受稅收優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)。

個人養(yǎng)老金資金賬戶作為特殊專用資金賬戶，參照個人人民幣銀行結(jié)算賬戶項下Ⅱ類戶進行管理。

個人養(yǎng)老金資金賬戶與個人養(yǎng)老金賬戶綁定，為參加人提供資金繳存、繳費額度登記、個人養(yǎng)老金產(chǎn)品投資、個人養(yǎng)老金支付、個人所得稅稅款支付、資金與相關(guān)權(quán)益信息查詢等服務。

5.個人養(yǎng)老金理財策略與普通養(yǎng)老理財有何區(qū)別？

《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務管理暫行辦法》中首次提出“個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品”，不僅包含了當前仍在試點中的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，還包括了其他符合要求的穩(wěn)健收益的理財產(chǎn)品。

交銀理財產(chǎn)品研發(fā)部總經(jīng)理施盈告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，交銀理財后續(xù)的產(chǎn)品將分為兩部分推進，一是優(yōu)選存量，投資風格穩(wěn)定、投資策略成熟、運作合規(guī)穩(wěn)健的、適合個人養(yǎng)老金長期投資或流動性管理需要的理財產(chǎn)品，通過設置單獨的份額類別的方式，提供給個人養(yǎng)老金客戶購買；二是新發(fā)產(chǎn)品，將圍繞養(yǎng)老理財資金穩(wěn)健性、長期性、普惠性等特點，開展產(chǎn)品設計。

實際上，養(yǎng)老理財與其他符合條件的個人養(yǎng)老金理財在產(chǎn)品設計上將有所區(qū)別。

興銀理財相關(guān)負責人表示，養(yǎng)老理財主要為長期限產(chǎn)品，因此對客戶身患重疾等情況設計了提前贖回條款；而其他非養(yǎng)老理財?shù)酿B(yǎng)老金理財產(chǎn)品并無提前贖回條款。養(yǎng)老理財設置了收益平滑基金，即對運作業(yè)績超過業(yè)績比較基準的部分可計提一部分納入收益平滑基金專項用于平滑基金，其他非養(yǎng)老理財?shù)酿B(yǎng)老金理財產(chǎn)品并無收益平滑基金。

興銀理財還表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品為長期限的產(chǎn)品，比如封閉式產(chǎn)品期限至少5年，定期開放的養(yǎng)老理財?shù)姆忾]運作期至少1年，投資者自購買之日起應當至少持有5年。而養(yǎng)老金理財除了滿足長期投資外還需滿足流動性管理，因此產(chǎn)品期限短于養(yǎng)老理財，且在產(chǎn)品形態(tài)上將以開放式為主流。

6.購買個人養(yǎng)老金劃算嗎？

到底要不要買？收益是一方面，真正引起注意的是個人養(yǎng)老金給出的個稅優(yōu)惠。按照財政部和稅務總局發(fā)布的公告，每年上限12000元的繳費可以在稅前據(jù)實扣除，現(xiàn)階段就能享受，等到退休領(lǐng)取這筆個人養(yǎng)老金時，需要繳納3%的稅，是個稅最低一檔稅率。

根據(jù)財政部、稅務總局發(fā)布的公告，投資個人養(yǎng)老金在繳費環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)、領(lǐng)取環(huán)節(jié)分別安排了不同的稅惠政策。

在繳費環(huán)節(jié)，按照12000元/年的限額據(jù)實稅前扣除；在投資環(huán)節(jié)，投資收益暫不征收個稅；在領(lǐng)取環(huán)節(jié)，繳費及收益均不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計稅。

這是典型的“EET”模式，其中，“E”代表免稅（Exempting），“T”代表征稅（Taxing）。“EET”模式就是在繳費環(huán)節(jié)、投資環(huán)節(jié)免稅，在領(lǐng)取環(huán)節(jié)征稅。EET也是國際主流模式，除EET模式外，還有TEE、TET等其他7種模式。

小白計算了一下自己的年收入，在扣除免征額、三險一金、專項附加扣除后，得到的應納稅所得額為50000元，適用個稅10%一檔稅率。如果決定從中拿出12000元購買個人養(yǎng)老金，那么這12000元就可以在稅前扣除，暫時（到領(lǐng)取養(yǎng)老金之前）不用繳納個稅，相當于現(xiàn)階段省了1200元個稅。

個人養(yǎng)老金資金賬戶需要封閉運行，到小白退休或出國（境）定居等情況下才能領(lǐng)取。領(lǐng)取時，全部繳費與投資收益按照3%的稅率繳納個稅。

小白計算了一下，12000元原本要繳10%的個稅，如果拿來投資個人養(yǎng)老金，等于只需要繳3%的個稅，優(yōu)惠力度很大。對于那些原本適用20%、45%等更高個稅稅率的高收入群體來說，優(yōu)惠自然更多。

中國政法大學財稅法研究中心主任施正文表示，除了稅率上有優(yōu)惠，由于采用了遞延納稅的EET模式，小白現(xiàn)階段享受免稅，領(lǐng)取時才繳稅，這期間暫時免征的稅款實際上相當于是給小白的一筆無息貸款。

編輯 陳莉 校對 盧茜