1月1日，大部分居民存量房貸利率將重新定價。

據(jù)新京報貝殼財經(jīng)記者了解到，當前居民房貸重新定價日多為每年1月1日，要依據(jù)上年12月的5年期以上貸款市場報價利率（LPR），確定當年全年的存量房貸利率水平。

根據(jù)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布LPR報價數(shù)據(jù)顯示，今年5年期以上LPR利率一共下降了3次。今年12月份5年期以上品種LPR利率為4.30%，相較于去年12月份的4.65%下降了35個基點。

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行至年末，市場針對存量房貸利率是否進一步下調(diào)的討論越來越多。有人認為，部分存量房貸利率與當前新辦理的房貸利率之間利差加大，有必要適度調(diào)降存量房貸利率。但也有人指出，普降難度較大，應尊重市場規(guī)律和契約精神。

對于明年金融支持房地產(chǎn)市場需求端復蘇，市場保持相對一致的預判。多位受訪專家認為，針對房地產(chǎn)市場供給端的金融政策效果已經(jīng)開始顯現(xiàn)，當務之急是加碼需求端政策進一步促進樓市復蘇。

新老利差超過2%房貸早償率有所上升

“我今年10月份提前償還了部分銀行房貸?！辟彿空邊谦h（化名）說，雖然其當?shù)氐姆抠J利率在去年LPR下降之后達到了4.3%并不算高，但現(xiàn)在房貸利率都在下降，且理財收益已經(jīng)出現(xiàn)虧損，“我手里還有足夠的現(xiàn)金流，權衡之下選擇了提前還房貸?！?/p>

不過，吳玥完成提前還款并不容易。她多次致電銀行客戶經(jīng)理，在說明想要提前還款之后，便被經(jīng)理直接掛斷電話。經(jīng)過多次交涉后銀行告訴她，提前全部還完必須本人持房本去銀行辦理，否則只能提前還完一定比例。但由于吳玥因工作原因無法回到當?shù)劂y行辦理，所以選擇了后者。

今年提前還款的購房者不在少數(shù)。“銀行明顯感覺到房貸早償率的上升?！币晃汇y行人士直言，今年前來咨詢和完成提前還款的客戶較往年明顯增多。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，按揭貸款早償?shù)默F(xiàn)象在今年比較突出，據(jù)估算今年按揭貸款的提前償還規(guī)模每個月比正常年份多1000億元左右。

貝殼財經(jīng)記者查詢央行發(fā)布的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，11月份住戶部門中長期貸款增加2103億元。

民生銀行首席經(jīng)濟學家溫彬表示，考慮到當前新發(fā)放的按揭貸款利率已經(jīng)較低，多地首套房貸利率降至4%以下，進入“3時代”，部分地區(qū)房貸利率已處于歷史性低點。今年居民按揭貸款持續(xù)疲弱的重要原因之一，是存量房貸與新增房貸之間利差不斷擴大，有客戶利差已高達2.27%，這造成按揭早償率大幅提升。

有研究機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，第三方最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年12月首二套房貸主流利率指數(shù)環(huán)比繼續(xù)下行。12月首套主流利率平均為4.09%，二套平均為4.91%，同比分別回落155個基點和100個基點，創(chuàng)歷史新低。其中，19城首套房貸主流利率降至4%以下。

是否調(diào)降存量房貸利率惹爭議

銀行房貸早償率上升引起了業(yè)界的重視。作為應對，多家銀行今年已悄然提高了房貸早償門檻，有銀行曾發(fā)布公告調(diào)整房貸早償?shù)馁r償金率。而多位購房者亦表示，遇到了早償受阻的情況。

“如果房貸早償率過高，可能會造成銀行資產(chǎn)的萎縮?！币晃还煞葜沏y行人士告訴新京報貝殼財經(jīng)記者，房貸業(yè)務可以為銀行提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，是銀行體系中的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。如果早償金額過高，不僅意味著銀行將失去穩(wěn)定的現(xiàn)金流收入，還需要將這部分回籠的資金重新貸出去。但在當前，像按揭房貸這樣優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)十分難得。

明明認為，按揭貸款早償最核心的原因是存量貸款利率的調(diào)整明顯滯后。未來各地監(jiān)管部門有必要根據(jù)當?shù)氐那闆r，對存量貸款利率進行相應調(diào)整，以此緩解銀行資產(chǎn)端的壓力。

溫彬亦認為，在調(diào)降5年期以上LPR促樓市回暖之外，更重要的是通過下調(diào)存量房貸利率進一步降低住房消費者的負擔，以穩(wěn)定居民資產(chǎn)負債表，促進消費復蘇。

不過，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華直言，進一步降低存量按揭房貸利率將釋放一定的居民消費潛力，但預計作用相對有限，對刺激新增購房上升亦相對有限。而從目前銀行資產(chǎn)負債表來看，房貸早償問題的風險仍然處于可控范圍內(nèi)。

“普遍下調(diào)存量房貸利率，可操作性并不高?！敝苊A還表示，房貸利率隨著經(jīng)濟環(huán)境變化而每年不盡相同，因此建議尊重市場規(guī)律以及契約精神，在“因城施策”的原則下，盡量通過市場化的途徑解決。如針對部分客戶，通過協(xié)商等方式對存量利率進行調(diào)整。與此同時，隨著LPR利率的下降，存量的房貸利率亦將隨之下行。

房地產(chǎn)需求側(cè)刺激政策或?qū)⒓哟a

今年下半年以來，房地產(chǎn)市場的金融支持政策持續(xù)發(fā)力。光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰認為，房地產(chǎn)市場下一步“穩(wěn)預期”主要對應穩(wěn)定市場銷售，目前購房者有效需求相對不足、觀望情緒較濃，市場因擔心房屋交付而拖累銷售，居民正常住房消費被阻滯。

“在新增貸款的政策方面，全國平均的新增按揭貸款利率已經(jīng)是歷史最低了，明年或還將繼續(xù)壓降?！泵髅黝A計，一方面依靠LPR下調(diào)，另一方面各地還有因城施策下調(diào)按揭貸款利率的空間。同時，一線城市的限購限貸有必要進一步放開，發(fā)揮全國房地產(chǎn)市場的風向標作用。

值得注意的是，央行在9月底公布的階段性下調(diào)部分城市首套房貸利率下限的相關政策即將在12月底到期。對于該政策是否延期，有分析人士認為，當前房地產(chǎn)市場需求正處于筑底企穩(wěn)階段，不排除該階段性政策延期的可能，這有利于部分地區(qū)房地產(chǎn)市場持續(xù)回暖。

對于LPR利率下調(diào)方面，東方金誠首席宏觀分析師王青認為，2023年1月1日房貸重定價日過后，5年期以上LPR報價有可能下調(diào)0.15個百分點。

此外，在限購政策方面，王一峰認為，在“房住不炒”的總原則下，因城施策框架體系內(nèi)，恢復房企經(jīng)營性現(xiàn)金流方是治本之策，預估需求側(cè)刺激性舉措具有確定性、持續(xù)性和漸進性，在房貸利率、首付比例和二套房認定等方面均可能進一步施策。