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“目前外資持倉只占內(nèi)地股票市場的4%和債券市場不足3%?！庇鄠ノ谋硎荆ㄟ^進(jìn)一步優(yōu)化和擴展互聯(lián)互通機制，例如提供更多風(fēng)險管理工具，有助于提升國際投資者參與內(nèi)地金融市場的深度與廣度，從而增強內(nèi)地金融市場的活力與國際競爭力。

余偉文透露，兩地金融監(jiān)管機構(gòu)將密切合作，盡快開通互換通北向交易。目前債券通投資者仍缺乏有效的利率風(fēng)險管理手段，只能利用離岸人民幣互換產(chǎn)品進(jìn)行對沖。投資者普遍希望進(jìn)入在岸利率互換市場，降低交易成本，也提高投資者的對沖效率。

“如果能為投資者提供比較有流動性的利率互換市場，在市場波動時就可避免拋售現(xiàn)券，減少市場波動，有利于金融穩(wěn)定?！庇鄠ノ谋硎荆Q通北向通正是為他們提供一條安全、便利的入市渠道。下一步，香港金融局還將與內(nèi)地監(jiān)管機構(gòu)在香港推出離岸國債期貨。同時，監(jiān)管部門還需要研究如何為國際投資者提供多元化的流動性風(fēng)險管理工具。

余偉文還表示，希望擴大債券北向通的投資目標(biāo)，為國際投資者提供更全面的資產(chǎn)配置選擇。

他指出，目前國際投資者以配置利率債為主，外資在境內(nèi)的固收資產(chǎn)近三分之二集中于國債，信用債的配置有較大的提升空間。銀行間和交易所債券市場互聯(lián)互通安排（即“通交易所”）公布后，境外投資者都十分關(guān)注進(jìn)展。金管局債務(wù)工具中央結(jié)算系統(tǒng)(即CMU)將積極配合內(nèi)地相關(guān)部門做好技術(shù)準(zhǔn)備工作，便利境外投資者通過香港“一點接入”內(nèi)地銀行間和交易所債券市場，增持信用債，也進(jìn)一步提升內(nèi)地債市對外開放水平。

編輯陳莉校對柳寶慶