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招商證券發(fā)布研報(bào)指出，常熟銀行盈利增速亮眼，主要是由于信貸規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，央行減息政策補(bǔ)貼或已到位，以及資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)異下信用成本下降。

截至2023年3月末，常熟銀行總資產(chǎn)3169.66億元，較年初增長(zhǎng)10.10%；總貸款2045.40億元，較年初增長(zhǎng)5.74%；總存款2402.26億元，較年初增長(zhǎng)12.55%。一季度存款增量268億元，在去年同期的高位水平上多增53億元，存款開(kāi)門(mén)紅勢(shì)頭良好。

此外，常熟銀行一季度不良貸款率下降，撥備充足。不良貸款率0.75%，較年初下降0.06個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率547.39%，較年初提升10.62個(gè)百分點(diǎn)。招商證券研報(bào)指出，常熟銀行業(yè)績(jī)持續(xù)亮麗，息差穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量保持較優(yōu)水平，撥備覆蓋率高位提升。已發(fā)行60億可轉(zhuǎn)債補(bǔ)充資本金，支撐業(yè)務(wù)發(fā)展。對(duì)其維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，維持其1.1倍23年P(guān)B目標(biāo)估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)9.89元/股。

東興證券研報(bào)亦認(rèn)為，優(yōu)異的資產(chǎn)質(zhì)量是常熟銀行成熟小微模式和優(yōu)秀風(fēng)控能力的體現(xiàn)，預(yù)計(jì)隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、公司資產(chǎn)質(zhì)量有望保持穩(wěn)定。在此基礎(chǔ)上，撥備覆蓋率進(jìn)一步提升的必要性下降；信用成本有望下行，有助于潛在盈利釋放和ROE（凈資產(chǎn)收益率）中樞的提升。

4月10日，平安證券發(fā)布研報(bào)稱，給予常熟銀行強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括其業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮麗，營(yíng)收增長(zhǎng)預(yù)計(jì)好于同業(yè)；規(guī)模穩(wěn)健擴(kuò)張，看好微貸支撐零售復(fù)蘇；資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)異，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力進(jìn)一步夯實(shí)等。

編輯 徐超

校對(duì) 趙琳