4月18日，匯豐銀行（中國）有限公司（“匯豐中國”）與清華大學五道口金融學院全球家族企業(yè)研究中心公布“傳承浪潮與家族信托調研”核心發(fā)現。研究顯示，正在迎來大規(guī)模代際傳承浪潮的中國企業(yè)家，在“交棒”時不僅關注企業(yè)發(fā)展及人力資本賡續(xù)，同時重視正向價值觀的傳遞，而青年企二代更愿意在上一代企業(yè)的基礎上，緊隨時代需求投身新興產業(yè)。

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匯豐中國環(huán)球私人銀行總監(jiān)繆子俊表示，過去的數十年中，中國經濟快速增長。成為創(chuàng)造社會財富主力軍的民營企業(yè)家們，預計將在10至20年完成代際傳承。數據顯示，在我國規(guī)模最大的民營企業(yè)中，50歲以上的一代企業(yè)家占比達到82%。傳承是復雜的系統(tǒng)性工程。從財富管理到企業(yè)發(fā)展，再到人力資本、價值觀傳遞，傳承的影響已超越家庭并延申至社會。在專業(yè)機構協助下規(guī)劃代際傳承方案，有助于企業(yè)家更精準地實現傳承目標，為個人、家庭、企業(yè)乃至社會創(chuàng)造正面的財富效應。

二代“接棒”將為民營經濟及新經濟的高質量發(fā)展注入新動能

調研發(fā)現，與海外市場相比，內地企業(yè)家群體創(chuàng)富速度更快，正在經歷或即將步入首次代際傳承，他們在傳承時更關注企業(yè)發(fā)展，但規(guī)劃開始時間相對較晚，且整體進程多由創(chuàng)富一代主導。

盡管如此，研究也發(fā)現，中國經濟發(fā)展活力強勁，創(chuàng)新氛圍日漸濃厚，因此二代“接棒”過程中總是伴隨著創(chuàng)新與變革。由于生長時代、教育環(huán)境存在差異，企二代或三代對新技術和新經濟接受能力更強，更愿意在上一代的企業(yè)基礎上，投資或嘗試新興行業(yè)，例如生物科技、人工智能、新能源等。這勢必為民營經濟及新經濟的高質量發(fā)展注入新動能。

對此，清華大學五道口金融學院全球家族企業(yè)研究中心主任高皓指出，代際傳承一直是世界性難題，而且并非是單一事件，是個長期過程，往往耗時5至10年，必須盡早規(guī)劃、專業(yè)規(guī)劃。同時，傳承與創(chuàng)新是一體兩面，青年企二代在引領開拓新科技、新經濟發(fā)展，以及傳統(tǒng)產業(yè)的數字化轉型等方面大有作為?？梢哉f，民營企業(yè)的轉型與有序傳承，將對國家經濟的高質量、可持續(xù)發(fā)展產生積極影響。

家族信托是受訪億元級群體最受青睞的傳承工具

精準的傳承目標需要專業(yè)的金融和法律工具組合來實現。調研發(fā)現，家族信托因其風險隔離、資產增值、意愿延續(xù)、稅務籌劃及公益慈善等優(yōu)勢，成為受訪億元級超高凈值群體最青睞的傳承工具。上述受訪群體中，約五分之一（19%）已設置了家族信托。

調研進一步指出，超過半數（56%）受訪企業(yè)家希望通過家族信托實現風險隔離，近一半（44%）認為妥善的信托設計將賦能再次創(chuàng)業(yè)，亦有近四成（39%）受訪企業(yè)家表示企業(yè)的傳承面臨各種不確定性，更希望通過家族信托的設計培養(yǎng)家族后代個人能力和優(yōu)秀品質，讓其擁有更多元的職業(yè)選擇與自主發(fā)展路徑。

調研發(fā)現，2019至2022年，我國家族信托業(yè)務在短短三年間迎來了快速上升期，存續(xù)規(guī)模從破千億元躍升至突破四千億元。銀保監(jiān)會發(fā)布的信托分類新規(guī)將于今年6月起實施，這表明家族信托的相關監(jiān)管環(huán)境和法律制度日趨完善，將更好地滿足廣大居民家庭的理財、傳承、教育、養(yǎng)老等需求。

編輯 陳維城

校對 柳寶慶